Le azioni di Peloton sono scese di circa il 20% nelle negoziazioni di giovedì mattina.
Ecco come si è comportato Peloton nel suo secondo trimestre fiscale rispetto a quanto previsto da Wall Street, sulla base di un sondaggio condotto dagli analisti di LSEG, ex Refinitiv:
- Perdita per azione: 54 centesimi contro i 53 centesimi previsti
- Entrate: 743,6 milioni di dollari rispetto ai 733,5 milioni di dollari previsti
La società ha registrato una perdita di 194,9 milioni di dollari, o 54 centesimi per azione, per i tre mesi terminati il 31 dicembre, rispetto ai 335,4 milioni di dollari, o 98 centesimi per azione, dell'anno precedente.
Le vendite sono scese a 743,6 milioni di dollari, rispetto ai 792,7 milioni di dollari dell'anno precedente.
La società ha inoltre fornito previsioni pessimistiche per il trimestre in corso e prospettive di vendita poco brillanti per l’intero anno.
Per il terzo trimestre fiscale, Peloton prevede vendite comprese tra 700 e 725 milioni di dollari, rispetto alle stime di Wall Street di 754 milioni di dollari, secondo LSEG. Secondo Street Account, la società prevede che la perdita dell’EBITDA rettificato sarà compresa tra 20 e 30 milioni di dollari, rispetto alle stime degli analisti di una perdita di 2 milioni di dollari.
“Le nostre prospettive sono mitigate dall'incertezza che circonda la nostra capacità di far crescere in modo efficiente gli abbonati alle app a pagamento e dalla performance di altre nuove iniziative e da una prospettiva macroeconomica incerta”, ha scritto il direttore finanziario Liz Coddington in una lettera agli azionisti.
Le indicazioni per l'abbonamento al fitness connesso di Peloton sono state superiori alle aspettative. La società ha affermato di aver registrato forti vendite presso partner di vendita al dettaglio come Dick's Sporting Goods e Amazon, e che la domanda per il suo Tread+ è stata “significativamente più forte” del previsto.
Per il secondo trimestre consecutivo, Peloton è riuscita a realizzare un profitto sui suoi prodotti per il fitness connessi, un'attività che da tempo era in perdita. Secondo il resoconto di Street, il margine lordo di Peloton per i prodotti fitness connessi è stato del 4,3%, rispetto alle stime di Wall Street del 3,4%.
A quasi due anni dall’inizio del mandato del CEO Barry McCarthy, Peloton sta mostrando alcuni segnali di miglioramento, ma non riesce ancora a raggiungere i suoi obiettivi chiave.
UN Lettera agli azionisti Lo scorso febbraio, McCarthy si era posta l’obiettivo di riportare l’azienda alla crescita dei ricavi entro un anno, ma Peloton non è riuscita a raggiungere questo obiettivo. L’azienda prevede ora di raggiungere questo traguardo a giugno entro la fine dell’anno finanziario in corso.
McCarthy si era posto l'obiettivo di raggiungere un EBITDA rettificato positivo e stabile entro un anno, ma ciò non è avvenuto. Ora si aspetta che Peloton generi un flusso di cassa libero positivo nel quarto trimestre fiscale che si concluderà a fine giugno.
Durante una chiamata con gli analisti, Coddington ha detto il gruppo Si prevede inoltre un calo delle vendite di prodotti hardware nei prossimi trimestri, che influirà sul suo flusso di cassa libero. Il suo programma di noleggio biciclette prevede anche una riduzione del flusso di cassa gratuito perché non riceve il pagamento completo per il prodotto in anticipo.
Tuttavia, Peloton ha raggiunto molti degli obiettivi fissati da McCarthy, tra cui l'espansione delle partnership aziendali e sanitarie, la vendita dei suoi impianti di produzione in Ohio e la ristrutturazione dell'impronta dei suoi negozi al dettaglio.
In una lettera agli azionisti, McCarthy ha delineato diverse iniziative che ha intrapreso da quando è subentrato e ha spiegato quali funzionano e quali no.
Sul lato positivo, McCarthy ha affermato che le partnership di vendita al dettaglio di Peloton con aziende come Dick's Sporting Goods e Amazon stanno andando bene.
“Abbiamo assistito a una crescita delle vendite eccezionalmente forte attraverso questi canali durante le festività natalizie, con una crescita unitaria su base annua del 74% nel secondo trimestre”, ha affermato McCarthy. “Il nostro insegnamento principale da questi risultati festivi è che possiamo ottimizzare meglio le nostre strategie di vendita e di marketing in modo che le vendite di questi partner aumentino ancora di più e diano a Peloton un migliore mix di margini.”
Anche il programma di noleggio biciclette di Peloton sta andando bene e la società prevede una crescita dei ricavi del 100% su base annua nell'anno fiscale 2024, ha affermato l'alto dirigente.
“Considerati gli attuali tassi di abbandono e di acquisto di Bike e Bike+, gli aspetti economici sottostanti continuano ad essere interessanti. Il programma di noleggio biciclette sta attirando un cliente più diversificato, più femminile e più giovane rispetto a 6 mesi fa”, ha affermato McCarthy. “Il noleggio di biciclette sta crescendo rapidamente con condizioni economiche interessanti e stiamo cercando attivamente nuove opportunità per favorire tale crescita.”
Anche la domanda per il suo Tread+, richiamato nel 2021, è forte. Anche le vendite del modello entry-level Tread hanno superato le aspettative dell'azienda.
“Il mercato complessivo dei tapis roulant è circa il doppio di quello delle cyclette, quindi il nostro nuovo slancio nel segmento dei tapis roulant e la diversificazione delle nostre vendite di hardware oltre bici/bici+ sono di buon auspicio per la crescita futura di Peloton”, ha affermato McCarthy.
Ma in una telefonata con gli analisti, McCarthy ha detto di non essere sicuro di quale sarà la domanda di Treads nei prossimi trimestri e se la società sarà in grado di soddisfarla. Peloton ha un'esperienza “limitata” nella vendita di prodotti E il record di vendita a prezzo pieno senza sconti o promozioni è ancora più basso, ha detto.
In una lettera agli azionisti, McCarthy ha affermato che se la società non avesse fallito in alcuni progetti, “non saremmo stati abbastanza aggressivi per testare nuove iniziative”.
Durante l'estate, Peloton ha annunciato una partnership con l'Università del Michigan che includeva la vendita di biciclette in co-branding con i colori della scuola, ma le vendite agli ex studenti e ai sostenitori sono state molto inferiori alle aspettative. Peloton aveva pianificato sforzi simili con altre università, ma ora prevede di portare a termine il progetto.
Peloton non è riuscita a migliorare il servizio clienti, un altro obiettivo che McCarthy si era prefissato per l'azienda l'anno scorso.
“Le ultime festività natalizie sono state particolarmente faticose per i membri. L'esperienza di supporto dei membri ha danneggiato il nostro marchio e dobbiamo fare meglio”, ha scritto McCarthy. “Il team è attualmente in fase di riavvio. Nuova leadership, nuovi sistemi, nuovi fornitori di terze parti, nuova formazione, nuovo personale. Credo che questa volta siamo sulla strada giusta. Ho fiducia nella nuova leadership e nei prossimi mesi per fornire ai nostri membri il servizio che meritano e si aspettano.” Sono sicuro che saranno all'altezza e possiamo esserne orgogliosi.”
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